Como calcular o lucro em opções de negociação na índia

Como calcular o lucro na Índia de opções de negociação
Pergunta por Pearse FitzPatrick.
Saiba como meus alunos ganham dinheiro consistentemente através de opções de negociação no mercado dos EUA, mesmo durante uma desaceleração econômica!
Respondido pelo Sr. OppiE.
Concluindo, no mesmo nível de preço das ações, é mais lucrativo vender as opções antes do vencimento do que durante a própria expiração, já que é possível recuperar parte do valor extrínseco restante. De fato, ambos os cenários da sua questão apontaram para a resposta correta. A diferença entre o preço de compra que você recebe e o preço de venda que você paga é na verdade a diferença entre preço de ação e preço de exercício (sim, preço de exercício, não preço do estoque quando você o comprou) e o que resta do valor da opção (valor extrínseco).

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Negociação de opções é uma maneira altamente gratificante para sobrecarregar seus retornos!
Calcule os valores justos das opções de compra e opções de venda para opções interessantes e uma ampla gama de outras opções de índices e ações listadas na Bolsa de Valores Nacional da Índia.
Com o Calculador de Valor Justo da Opção SAMCO, calcule o valor justo das opções de compra e opções de venda. Essa ferramenta pode ser usada por traders enquanto negocia opções de índice (opções Nifty) ou opções de ações.
Isso também pode ser usado para simular os resultados dos preços das opções em caso de mudança nos fatores que afetam os preços das opções de compra e opções de venda, como mudanças na volatilidade ou nas taxas de juros.
Um Negociante deve selecionar o preço de mercado subjacente, o preço de exercício, a data de transação e vencimento, a taxa de juros, a volatilidade implícita e o tipo de opção, ou seja, opção de compra ou opção de venda e, consequentemente, avaliar o resultado.
Teoricamente, o comprador de uma opção de compra tem o direito de comprar o subjacente a um preço pré-determinado. Os compradores de opções de compra esperam que o preço do subjacente seja apreciado. Os vendedores de uma opção de compra têm a obrigação de entregar o subjacente e estão sujeitos a risco ilimitado devido a qual opção de venda / escrita atrai margem. Teoricamente, os Compradores de Opções de Compra podem obter lucros ilimitados, pois as ações podem subir para qualquer nível, enquanto os escritores de opção de compra fazem lucro limitado ao prêmio recebido por eles. O comprador de uma opção de venda tem o direito de vender o subjacente a um preço pré-determinado. Os compradores de opções de venda esperam que o preço do subjacente seja depreciado. Os vendedores de uma opção de venda têm a obrigação de TOMAR A ENTREGA do subjacente a um preço pré-determinado. A opção de colocar a opção por escrito também exige que a margem seja paga pelo redator da opção. Teoricamente, o comprador da opção de venda pode fazer um lucro limitado ao preço à vista do subjacente menos o prêmio pago, por exemplo, A Ltd está negociando por Rs.105, Você compra um contrato de venda de A com preço de exercício 100, pagando Rs .2 como prêmio. O preço da ação de A cai para zero, você obtém um lucro de Rs.98 (Preço de Exercício menos Remuneração Premium, ou seja, Rs.100-Rs.2). O lucro do vendedor de opções de venda é limitado ao prêmio recebido por eles.
Na Índia, as opções são liquidadas em dinheiro e não são liquidadas por meio da entrega real do subjacente.
Por que opções de comércio com o SAMCO?
Ao contrário dos corretores tradicionais que cobram corretagem por lote comprado ou vendido, com um corretor de desconto como a SAMCO, você paga a corretora pelo número por transação!
Para simplificar, digamos que você compre 20 lotes de opções de compra no NIFTY em um pedido. Com o SAMCO, sua corretora será Rs.20 para todo o pedido.
Você pode calcular suas economias com a Corretora.
Isenção de responsabilidade: A Calculadora de Preços de Opções do SAMCO é projetada apenas para fins de compreensão. A intenção é ajudar os operadores de opções a entender como os preços das opções serão transferidos em caso de situações diferentes. Ele ajudará os usuários a calcular os preços das opções do Nifty (Nifty Option Calculator para Nifty Option Trading) ou Stock options (Stock Option Calculator para Stock Option Trading) e definir suas estratégias de acordo. Um usuário deve usar a saída desta calculadora por seus próprios riscos e conseqüências e a SAMCO não se responsabilizará pelo uso da mesma.

Calculadora de lucro
A Fusion Media gostaria de lembrar que os dados contidos neste site não são necessariamente em tempo real nem precisos. Todos os CFDs (ações, índices, futuros) e Forex e cryptocurrency os preços não são fornecidos pelas bolsas, mas sim pelos formadores de mercado, e assim os preços podem não ser precisos e podem diferir do preço de mercado real, ou seja, os preços são indicativos e não apropriados para negociação finalidades. Portanto, a Fusion Media não tem qualquer responsabilidade por quaisquer perdas comerciais que você possa incorrer como resultado do uso desses dados.
A Fusion Media pode ser compensada pelos anunciantes que aparecem no site, com base na sua interação com os anúncios ou anunciantes.

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Como usar a calculadora de opções?
Para saber mais sobre as opções, confira este módulo no Varsity.
O quadro.
Nesta série de três partes, introduzimos os Gregos da Opção no primeiro post. No segundo post, discutimos a aplicação prática dos gregos de opções no que diz respeito à negociação de opções.
Neste post final, vamos entender o uso de uma calculadora de opções. Uma calculadora de opções é uma ferramenta que ajuda a calcular os gregos, ou seja, o delta, gama, theta, vega e rho de uma opção. Juntamente com o cálculo da opção Gregos, a calculadora de opções também pode ser usada para calcular o preço teórico de uma opção (também chamado de valor justo do prêmio de uma opção) e a volatilidade implícita do subjacente.
A calculadora de opções usa uma fórmula matemática chamada fórmula de precificação de opções Black-Scholes, também popularmente chamada de "Black-Scholes Option Pricing Model". Este é provavelmente o modelo de avaliação mais reverenciado em Economia, tanto que seus editores (Robert C. Metron e Myron Scholes) receberam um Prêmio Nobel de Economia em 1997.
Resumidamente, o framework para o modelo de precificação funciona assim:
Nós alimentamos o modelo com um monte de entradas As entradas incluem: Preço à vista, Taxa de juros, Dividendo e o número de dias a expirar. Juntamente com esses dados obrigatórios, também inserimos o preço da opção ou a volatilidade implícita do subjacente, mas não os dois. O modelo de cálculo de preços produz o cálculo matemático necessário e fornece um conjunto de saídas. A saída nos fornece o valor dos gregos da opção. Juntamente com os Gregos da Opção, também obtemos uma das seguintes opções: A volatilidade implícita do subjacente, desde que uma das entradas seja o preço da opção ou O valor teórico do prêmio da opção, desde que a entrada seja a volatilidade implícita do subjacente.
A ilustração abaixo fornece o esquema de uma calculadora de opções típica:
Vamos inspecionar o lado da entrada:
Preço Spot - Este é o preço pelo qual o subjacente está negociando. Note que podemos até substituir o preço à vista pelo preço futuro. Usamos o preço futuro quando o contrato de opção é baseado em futuros como seu subjacente. Normalmente, commodities e, em alguns casos, opções de moeda são baseadas em futuros. Para contatos de opções de ações, use sempre o preço à vista. Taxa de Juros - Esta é a taxa livre de risco prevalecente na economia. Use a taxa de títulos do Tesouro do RBI de 91 dias para esse fim. Em setembro de 2014, a taxa vigente era de 8,6838% ao ano. Dividendo - Este é o dividendo esperado por ação no estoque, desde que o estoque seja ex-dividendo dentro do prazo de validade. Por exemplo, hoje é 11 de setembro e você deseja calcular a opção Gregos para o contrato de opção do ICICI Bank. Suponha que o ICICI Bank vá ex-dividendo em 18 de setembro com um dividendo de Rs. 4. O vencimento para a série de setembro é 25 de setembro. Nesta situação, você precisa dar uma entrada de Rs. 4. Número de dias a expirar - Este é o número de dias de calendário que faltam para expirar. Volatilidade - Aqui é onde fica um pouco confuso, então eu sugiro que você preste atenção extra. Como mencionado anteriormente, junto com a opção Gregos, é possível usar a calculadora de opções para calcular a volatilidade implícita do preço da opção subjacente ou da opção teórica, mas não ambas ao mesmo tempo Se você deseja calcular o preço da opção teórica como um dos resultados desejados , então a volatilidade tem que ser uma das entradas. Para contratos de opção Nifty, use o valor do índice India VIX. Alternativamente, se você tiver uma visão sobre a volatilidade de hoje para expirar, você pode inserir isso também. Você pode fazer o mesmo para as ações. Preço da opção, também chamado de 'Valor real de mercado' - Se você deseja calcular a volatilidade implícita do subjacente, é necessário inserir os dados do valor de mercado real. Os dados reais de mercado são simplesmente o preço pelo qual a opção está sendo negociada no mercado.
Uma vez que essas entradas sejam alimentadas no modelo de precificação de opções Black-Scholes, o modelo produz a matemática para nos fornecer a saída necessária. A lógica na qual o modelo de Black-Scholes funciona é bastante envolvente envolvendo conceitos de cálculo estocástico. Para uma introdução rápida sobre o funcionamento de um modelo Black-Scholes, recomendo que você assista a este vídeo.
Obtemos os seguintes valores no lado da saída:
Juntamente com os gregos, o resultado inclui a volatilidade implícita do preço subjacente ou do preço teórico da opção.
Calculadora de Opções no Zerodha Trader (ZT)
Mantendo a estrutura acima em perspectiva, vamos explorar a Option Calculator no Zerodha Trader (ZT). Para invocar a calculadora de opções, clique em Ferramentas & # 8211; & gt; Opção Calculadora como mostrado abaixo. Ou você pode simplesmente colocar o cursor em um script de opção e usar a tecla de atalho Shift + O.
É assim que a calculadora aparece no terminal:
A calculadora pode ser dividida em três seções, conforme mostrado na imagem abaixo:
A seção superior realçada em azul é usada para selecionar o contrato de opção, isso é bastante simples.
A seção esquerda destacada em vermelho é o campo de entrada. Vamos olhar para isso.
Começamos por selecionar o preço "Subjacente" ou o preço "Futuro". Eu sugiro que você selecione "subjacente" como a opção padrão. Depois que o subjacente for selecionado, você precisará inserir manualmente o valor do subjacente no campo "Preço Spot (em Rúpias)".
Os próximos dois campos de entrada são "Valor real de mercado" e "% de volatilidade". Nesta fase, você precisa decidir o que a calculadora de opções deve calcular para você.
Se você quiser calcular o "valor justo do prêmio da opção" também chamado de "Preço da Opção Teórica", deixe o campo "Valor Real de Mercado" em branco e digite os dados de volatilidade. Como mencionei anteriormente, para as opções do Nifty, use o valor do índice India VIX para o campo "volatility%".
Como alternativa, se você quiser calcular a volatilidade do subjacente, deixe em branco a "Volatilidade%", mas verifique se inseriu o preço de mercado da opção em "Valor real de mercado".
Para a "taxa de juros%", obtenha os dados da taxa de faturamento de 91 dias do site do RBI.
"Dividendos (em rúpias)" seriam para o índice e o valor real do dividendo no caso de uma ação. Além disso, caso os dividendos sejam esperados dentro do prazo do contrato, certifique-se de inserir a data ex-dividendo.
O último campo de entrada é o número de dias restantes para expirar. Insira o número total de dias de calendário aqui.
Nota, Zerodha Trader (ZT) tem dois modelos com base em que os gregos podem ser calculados, ou seja, Black-Scholes Pricing Model e outro modelo chamado "Cox-Ross-Rubinstein Binomial Method".
O método binomial também é usado popularmente, no entanto, eu defendo o modelo de Black-Scholes como ele é mais avançado e preciso. Vale ressaltar que a diferença nos valores de saída entre os dois modelos não é realmente muito.
Por fim, observe a seção inferior do campo Saída (destacada em verde). Apenas além do botão "Calcular", você tem duas opções:
Selecione Volatilidade se quiser que a calculadora da opção calcule a volatilidade para você. Se você quiser calcular o preço da opção teórica, selecione o "Preço da opção".
Dê uma olhada na imagem abaixo com todos os dados de entrada carregados:
Observe duas coisas:
Juntamente com os gregos, pretendo calcular o preço da opção (destacado em azul). Também o "Valor real de mercado" é deixado em branco (destacado em vermelho). Eu peguei o valor de volatilidade do índice India VIX. O campo de dividendos está em branco, pois selecionei a opção 8100 Nifty Call (opção de indexação), portanto, o valor no campo de data de ex-dividendos é irrelevante.
Quando os valores de entrada forem carregados, clique em Calcular para gerar a saída. A imagem a seguir mostra a saída:
O primeiro campo no campo de saída é o preço da opção teórica (também chamado de valor justo) da opção de compra e venda. A calculadora está sugerindo que o valor justo da opção de compra 8100 deve ser 81,14 e o valor justo da opção de venda 8100 é 71,35. No entanto, o valor da opção de chamada, conforme visto na cadeia de opções NSE, é de 83,85.
A diferença, embora não significativa, ocorre principalmente devido a fatores como premissas incorretas de volatilidade, spread bid-ask, liquidez, encargos de transação e impostos.
Seguindo o preço da opção teórica, você pode encontrar os dados sobre valores gregos. A partir de hoje, o ponto Nifty é 8085, e a opção de caixa eletrônico mais próxima é 8100. Como discutimos no post anterior, a opção ATM deve ter um delta de aproximadamente 0,5. Na verdade, a calculadora está nos dizendo que o delta é 0,525 para a opção de compra e -0,475 para a opção de venda. Isso está de acordo com nossa discussão sobre o delta no post anterior. Seguindo o valor delta, encontramos outros valores gregos, como Gamma, Theta, Vega e Rho.
Além disso, por padrão, a calculadora calcula os gregos de:
Coloque opção do mesmo golpe, mesmo vencimento Um simples longo straddle.
Calculadora de Opções para calcular a volatilidade.
Vamos agora usar a calculadora de opções para calcular a volatilidade do subjacente. Para fazer isso, deixo em branco o campo "Volatility%" (destacado em azul) e seleciono a opção "Volatility" (destacada em vermelho).
Além disso, eu introduzo o "Valor Real de Mercado" da opção de Call 8100 como observado na NSE, que neste caso é 83.85 (veja a imagem acima citada pela NSE).
Depois de selecionar este clique, calcule:
Acontece que a volatilidade do Nifty é de 12,96%, contra 12,5175%, como sugerido pela India VIX. Bem, a diferença é inferior a 50 pontos base; isso também deve explicar por que a calculadora calculou o Preço da Opção Teórica como 81,14 em vez de 83,84. De fato, em vez de 12,5175%, se agora dermos Volatilidade% de entrada como 12,96%, obteremos o preço exato da Opção. Veja a imagem abaixo:
Conclusão:
As calculadoras de opções são usadas principalmente para calcular a opção Gregos, a volatilidade do subjacente e o preço da opção teórica. Às vezes pequenas diferenças surgem devido a variações nas premissas de entrada. Portanto, por esse motivo, é bom ter espaço para os inevitáveis ​​erros de modelagem. No entanto, em geral, as calculadoras de opções são bastante precisas.
Por fim, esperamos que você tenha gostado desta série de três partes sobre os gregos da opção.
Fique ligado, mantenha-se lucrativo.
Karthik Rangappa.
Eu tenho negociado e investido nos mercados indianos por mais de uma década. Acredito firmemente que a negociação não é um presente com o qual você nasceu, mas uma habilidade que você pode desenvolver com o tempo. Na Zerodha, estou envolvido na Equity Research & amp; Iniciativa de educação. Eu tenho um mestrado em Risk & amp; Gestão de Ativos da EDHEC Business School, França e Bacharel em Engenharia pela Universidade de Bangalore.